Ulaganje čiste savjesti: Kako bi katolici trebali upravljati svojim novcem?

Osoblje CNA, 25. studenog 2024. / 06:00 ujutro

U današnjem složenom društvu potreban je napor kako bi se osiguralo da vaš teško zarađeni novac, nakon što ga uložite i završite u financijskom eteru, ne financira stvari kojih se katolici gnušaju – poput pobačaja, pornografije ili neetičkog rada.

Ali sigurno je i sama Crkva sa svojim značajnim uloženim sredstvima to već shvatila… zar ne?

Iako su načela koja stoje iza katoličkog ulaganja jasno artikulirana posljednjih godina, izvori su za CNA rekli da mnogi katolički subjekti još moraju prijeći dug put kako bi bili sigurni da su njihova ulaganja stvarno usklađena s tim načelima.

Primjer: kada je Daniel Catone, osnivač Arimathea Investing, i njegov tim financijskih stručnjaka počeli su kopati po financijama katoličkih entiteta koji su im se obratili, otkrili su nešto izvanredno – i iznenađujuće sveprisutno.

Gotovo svi njihovi katolički klijenti, uključujući mnoge biskupije u SAD-u, nesvjesno su financirali – ponekad u iznosu od milijuna dolara – proizvode i postupke koji su izravno u suprotnosti s vjerom.

“Moramo sagledati stvarnost izbora koje donosimo s našim dolarima, [because] baš kao što će nas naš Gospodin pozvati na odgovornost za svaku neopreznu riječ koja dolazi iz naših usta, tako će nas i Gospodin pozvati na odgovornost za svaki neoprezni dolar koji je napustio naše novčanike,” rekao je Catone za CNA.

Arimathea je samo jedna od sve većeg broja katoličkih tvrtki koje žele pomoći pojedincima, ministarstvima i biskupijama da usklade svoje investicijske portfelje s učenjima Katoličke crkve, tražeći konkurentne financijske povrate.

Što Crkva uči o ulaganju?

Crkva je dosta opsežno — i to sasvim nedavno — procijenila temu ulaganja, kako na razini biskupa Sjedinjenih Država 2021. tako i na svjetskoj razini s Vatikanskim dokumentom iz 2022. Mensuram Bonam.

Mensuram Bonam — čiji naziv znači „dobra mjera” — baca široku mrežu, potičući ulagače da razmotre etiku i posljedice svojih postupaka, posebno kako će njihovi izbori ulaganja utjecati na najranjivije u svijetu. Naglašava da katolički ulagači trebaju nastojati ne samo izbjeći štetu, već i aktivno promicati dobro.

Dokument utvrđuje skup temeljnih načela za ulagače koji su ukorijenjeni u Katolički socijalni nauk.

Načela uključuju priznanje dostojanstva svakog ljudskog bića; promicanje općeg dobra; rad u solidarnosti s najugroženijima; briga za okoliš; i supsidijarnost — ideja da se odlučivanje treba provoditi na najprikladnijoj razini.

Smjernice također postavljaju posebne kriterije isključenja kojih katolički ulagači moraju biti svjesni i provjeriti ih. To uključuje financiranje pobačaja, naoružanja, nuklearnog oružja, kontracepcije, istraživanja embrionalnih matičnih stanica, pornografije, sredstava ovisnosti, kršenja ljudskih prava poput kršenja zakona o radu, korupcije i nepoštene poslovne prakse.

Razvoj Mensuram Bonam djelomično je potaknut kontroverzom koja se posljednjih godina vodila oko ulaganja samog Vatikana.

U travnju 2021. talijanski istraživački informativni program optuženik vatikanske riznice ulaganja 20 milijuna eura (tada oko 24 milijuna dolara) u nekoliko farmaceutskih tvrtki uključenih u izradu hitne kontracepcije ili “pilule za jutro poslije”. A naknadna politika 2022 je sastavljen nalažući da financijska ulaganja Svete Stolice ne mogu biti u suprotnosti s katoličkim učenjem.

Američki katolički biskupi “Smjernice za društveno odgovorno ulaganje”, objavljen 2021., primjenjuje se na investicijski krajolik u SAD-u, mnogi slični koncepti koji se nalaze u potonjem napisanom Mensuram Bonam.

(Priča se nastavlja u nastavku)

Pretplatite se na naš dnevni bilten

Biskupi pozivaju na važnost razlučivanja hoće li ulaganja zaštititi ljudski život, što znači izbjegavanje bilo koje tvrtke koja se bavi pobačajem, eutanazijom i potpomognutim samoubojstvom, istraživanjem matičnih stanica embrija, kloniranjem ljudi i drugim praksama za koje Crkva uči da su zle.

Istodobno, ulagači moraju nastojati promicati ljudsko dostojanstvo i opće dobro, napisali su biskupi.

To znači da bi katolički ulagači trebali izbjegavati tvrtke za koje se zna da ustrajno krše ljudska prava svojih radnika ili koje posluju u zemljama s lošim stanjem ljudskih prava. Treba izbjegavati tvrtke koje imaju veze s pornografijom, trgovinom ljudima ili nekatoličkim pogledom na rodni identitet i izražavanje, istaknuli su biskupi.

To također znači izbjegavanje ulaganja u određena “štetna uobičajena ponašanja” i “materijale koji stvaraju ovisnost” kao što su kockanje, duhan i rekreacijske droge; također i vatreno oružje, rekli su biskupi, osim za zakonitu lovnu, vojnu ili policijsku uporabu.

Istodobno, biskupi su pozvali investitore da podupiru pozitivne stvari poput obnovljivih izvora energije; bioraznolikost i vodni resursi; pristupačno stanovanje; i, usprkos često negativnim pogledima mnogih holivudskih produkcija, čestiti mediji koji jačaju obitelji i pridonose pozitivnijoj i humanijoj kulturi.

‘Potpuno integriran život’

Nakon uspješne karijere duge dva desetljeća u financijama nadgledajući investicije vrijedne milijarde dolara, Catone, koji ima magisterij iz teologije, uložio je sve u ono što on naziva “vjernim ulaganjem”.

Osnovao je Arimatheu 2023. kao tvrtku za upravljanje imovinom koja provodi dubinska, tehnološka istraživanja kako bi osigurala da su portfelji svojih klijenata — „dolari namijenjeni za korištenje za Božji narod” — doista usklađeni s katoličkom vjerom.

Povjeravajući velikim svjetovnim tvrtkama poput BlackRocka ili Morgan Stanleya da upravljaju svojim novcem, mnogi katolici nesvjesno financiraju organizacije i prakse koje su izravno u suprotnosti s učenjima Crkve, ponovio je, citirajući vlastito rigorozno istraživanje Arimathee.

To uključuje ulaganja u tvrtke poput Microsofta, koji ne samo da zaposlenicima plaća putovanja na pobačaj, već je također poznato da krši radnička prava u zemljama u razvoju; druge tvrtke koje izravno uzrokuju pobačaje distribucijom lijekova Plan B; čak i tvrtke poput hotelskih lanaca koji izravno profitiraju od prodaje pornografije, rekao je.

“Došao sam do spoznaje da je sekularni svijet, na neki način, zamajavao oči Katoličkoj crkvi. I koliko god ovo šokantno zvučalo, većina ljudi ne postaje biskupima jer su stvarno dobri u biranju dionica, pa se oslanjaju na stručnost tih svjetovnih organizacija,” rekao je Catone.

Pozvao je katolike da ispitaju vlastita ulaganja, poput svojih 401 (k), s financijskim savjetnikom od povjerenja.

“Korak 1 je prestati tretirati svoj novac kao ‘daleko od očiju, daleko od uma’. Jer nas Gospodin poziva da živimo potpuno integriran život”, rekao je Catone.

“Naš Gospodin Isus Krist treba biti Gospodar svakog dijela našeg života… a to također uključuje naš 401(k) i naš IRA. Dakle, da bismo se probudili, prvi korak je otvoriti oči… jer ne možemo se pokajati za ono što ne znamo.”

Na web stranici Arimathea katolici mogu poslati svoj investicijski portfelj poduzeću, koje će ga zatim pregledati, besplatno, nudeći neku vrstu “izvješća” o etičnosti svakog ulaganja iz katoličke perspektive, primijetio je Catone. Dodao je da se Arimatheino istraživanje temelji na snažnom razumijevanju katoličke teologije — što je rijetkost među investicijskim tvrtkama — kao i na onome što on naziva “doslovnim čitanjem” dokumenta USCCB iz 2021.

Arimathea također radi na razvoju mreže ovlaštenih savjetnika koji su obučeni u načelima katoličkog socijalnog učenja i mogu voditi katoličke investitore, rekao je.

Cilj nije samo izbjeći “loše” tvrtke, već i aktivno tražiti investicije koje promiču ljudsko dostojanstvo i opće dobro, naglasio je.

Jedan od načina da se to učini je glasovanje putem opunomoćenika, alat za utjecaj na korporativno ponašanje i promicanje promjena iznutra za koji Catone kaže da može biti od pomoći u tjeranju tvrtki da usvoje više etičkih praksi. Rekao je da bi se katolici trebali aktivno uključiti u pokušaje poboljšanja tvrtki u koje ulažu i da su u tome imali uspjeha u prošlosti.

Catone je rekao da financijski uspjeh Arimathee pokazuje da je moguće ulagati na način koji je u potpunosti u skladu s katoličkom vjerom bez žrtvovanja novčanih povrata.

“Ono što pokušavamo pokazati u Arimathei jest da možete podvući crtu … i reći znate što? Nema pobačaja, nema pornografije, nema droge, nema robovskog rada. I znate što? Povrati su veliki”, zaključio je.

Izvrsno i autentično katolički, zajedno

Shane Giblin, izvršni direktor Grupa Abbey, rekao je za CNA da je kulturni milje nakon poništavanja Roe protiv Wadea 2022. razotkrio “malu krizu u području katoličkog ulaganja”.

Abbey Group nastala je kasnih 2010-ih nakon opatije St. Michaela u okrugu Orange u Kaliforniji, pod Giblinovim vodstvom prikupljanja sredstava, uspio prikupiti 150 milijuna dolara izgraditi novu opatiju, daleko iznad očekivanja.

Počeli su raditi pro bono savjetovanje kako bi pomogli drugim katoličkim subjektima da ponove njihov uspjeh, službeno lansiranje 2020 s ciljem pomoći vrijednim katoličkim ciljevima u stvaranju i povećanju resursa koji su im potrebni da u potpunosti žive svoju misiju. Grupa Abbey je selektivna u svojim projektima, ocjenjujući ih na temelju usklađenosti s katoličkim učenjima, potencijalnog utjecaja njihovih nastojanja i snage njihova vodstva.

Giblin je rekao na tragu Roeov preokret, “zaslone” koji su se primjenjivali na mnoge katoličke investicijske portfelje trebalo je ponovno procijeniti; nije jasno koliko su bili učinkoviti ili što su radili da bi potencijalno ograničili povrat, primijetio je.

Druga stvar za koju je Giblin rekao da je primijetio je da mnogi katolički investitori nisu izdvajali mnogo privatni kapital — kupnja i prodaja udjela u poduzećima u privatnom vlasništvu.

“Ono što smo vidjeli bilo je veliko zanimanje i ohrabrenje u stvaranju alternativnog investicijskog rješenja koje je autentično katoličko, posebno nešto u privatnom kapitalu”, rekao je Giblin.

Kako bi se odgovorilo na tu potrebu, rekao je Giblin, Abbey Group Capital sklopila je partnerstvo Carrick Capital Partners, tvrtka koju vodi vjerni katolik, kako bi svojim klijentima pomogla povećati novac koji prikupe – i to na način koji je u skladu s crkvenim učenjima.

Partnerstvo, koje ima koristi od duhovnog vodstva norbertinskih svećenika u opatiji, osigurava ulaganja u skladu s katoličkim vrijednostima, poput izbjegavanja pobačaja i pozitivne podrške majkama koje žele zadržati i odgajati svoju djecu, rekao je Giblin.

Giblin je rekao da se nada t Njegov će pristup nadahnuti druge u katoličkoj zajednici da usvoje slične strategije, što će u konačnici pridonijeti dinamičnijem i konkurentnijem okruženju u katoličkom ulaganju.

“Čini se prečesto da katolički prostor mora donijeti odluku između biti izvrstan ili biti autentični katolik. Mislim da je to problem iz kojeg se stvarno trebamo osloboditi, dinamika od koje trebamo pobjeći, jer to nisu pojmovi koji se međusobno isključuju”, rekao je.

“U zadnje vrijeme sam vidio ponovno oživljavanje koje mi daje puno nade. Mislim da ljudi počinju postajati daleko rigorozniji i daleko pažljiviji prema potrebi da tim resursima upravljaju s velikom dozom opreza kada je riječ o tome u što ulažu, a u što ne ulažu.”

Razlika između svjetovnog ulaganja, ESG-a i katoličkog ulaganja

Richard Todd, izvršni direktor tvrtke Innovest, katolička financijska tvrtka sa sjedištem u Coloradu koja upravlja s oko 50 milijardi dolara, rekao je da je bilo malo svijesti o mogućnosti, pa čak i potrebi, za katoličkim ulaganjima još 1996. kada je osnovao svoju tvrtku.

Ali taj se krajolik značajno promijenio s usponom velikih, sekularnih investicijskih tvrtki koje “iskorištavaju” povjerenje katolika, rekao je.

“‘Druga strana’ iskorištava katolike, rekao bih, vjerojatno zadnjih 10 godina, ali vrlo konkretno u posljednjih pet”, rekao je Todd za CNA.

„Kao katolički investitor, nekada ste imali povjerenje u upravu da će učiniti ono što je dobro za tvrtku, ako ste bili vlasnik tvrtke. Ali to više nije slučaj zbog ovog pritiska koji ti veliki upravitelji imovinom vrše.”

Todd je rekao da Innovest radi s klijentima na razvoju prilagođenih investicijskih smjernica koje odražavaju njihove jedinstvene vrijednosti, omogućujući organizacijama poput biskupija i sveučilišta da artikuliraju svoje specifične etičke brige i osiguraju da su njihovi investicijski portfelji doista usklađeni s njihovom misijom.

Zatim dizajniraju raznolike portfelje koji uključuju tradicionalne dionice i obveznice, zajedno s alternativnim ulaganjima kao što su nekretnine, privatni dug i privatni kapital.

Todd je, ponavljajući Catonea, naglasio važnost nadilaženja jednostavnog izbjegavanja štetnih ulaganja, naglašavajući važnost traženja tvrtki koje promiču pozitivne vrijednosti. Rekao je da Innovest traži tvrtke koje daju prioritet ljudskom procvatu i njeguju snažnu kompanijsku kulturu, a također je ponovio važnost katolika s velikim ulaganjima koristeći glasovanje putem opunomoćenika kako bi utjecali na bolje tvrtke.

“Mnoge organizacije koje su katoličke ne obraćaju pozornost na glasovanje putem opunomoćenika. Na kraju glasaju za stvari koje su potpuno izvan njihovih vrijednosti, izvan katoličkih vrijednosti. Vjerujemo da je razumijevanje načina na koji se glasa o punomoćnicima zaista ključno,” rekao je.

Napomenuo je da popularni okvir ulaganja temeljenog na vrijednostima, okoliš, društvo i upravljanje (ESG)također poznato kao utjecajno ulaganje, može uključivati ​​elemente koji su “antikršćanski” ili nisu usklađeni s katoličkim vrijednostima. Rekao je da nastoji educirati klijente o razlikama između svjetovnog ulaganja, ESG-a i katoličkog ulaganja.

Poput Giblina, Todd je rekao da čvrsto vjeruje da investitori ne moraju žrtvovati financijske povrate da bi ulagali u usklađivanje s katoličkim vrijednostima. Ukazao je na porast kompetentnih upravitelja imovinom koji su vješti u upravljanju portfeljima katoličkih vrijednosti, postižući tržišno konkurentne ili čak superiorne rezultate u usporedbi sa svjetovnim portfeljima.

“Ipak, mislim da ih ima [still] vrlo malo u katoličkom svijetu koji razmišljaju na ovaj način. Mislim da smo u prvoj inningu,” rekao je Todd.

“Mislim da postoje neki koji se kreću u ovom smjeru, a koji su istaknuti i dobro poznati. Nadamo se da će njihova hrabrost pomoći drugima da ozbiljno razmotre način na koji upravljaju svojim novcem. Ali puno toga treba učiniti.”