Zlato i srebro su porasli zbog rastućih strahova od eskalacije sukoba na Bliskom istoku, neizvjesnosti oko američkih izbora i pokretanja ciklusa popuštanja središnjih banaka. Analitičari očekuju da će cijene zlata nastaviti rasti.
Plemeniti metali, posebno zlato i srebro, porasli su na nove rekordne razine kako se povećala potražnja za sigurnim utočištima zbog globalnih gospodarskih neizvjesnosti, tekućeg sukoba na Bliskom istoku i tijesne utrke na američkim izborima.
U međuvremenu, glavne središnje banke diljem svijeta uvelike su počele ublažavati monetarnu politiku i smanjivati kamatne stope, pri čemu je zlato snažno reagiralo na odluke američkih Federalnih rezervi.
U ponedjeljak je Narodna banka Kine (PBOC) snizila svoje referentne stope na hipotekarne kredite više od očekivanog u pokušaju da potakne gospodarstvo, što je dovelo do rasta cijena roba, uključujući zlato i srebro.
Promptna cijena zlata porasla je za 0,32% na 2730 dolara po unci, dok su terminske cijene zlata na Comexu porasle 0,59% na 2746 dolara po unci u 6:46 ujutro po srednjoeuropskom vremenu, obje dosegnuvši nove rekordne razine četvrti dan trgovanja zaredom. Terminske cijene srebra skočile su za 3,12% na 34,30 USD po unci, također postigavši novi rekord.
Kina snižava ključne kamatne stope na rekordno niske razine
Kina je snizila jednogodišnju i petogodišnju kamatnu stopu (LPR) za 0,25% na rekordno niske razine od 3,10% odnosno 3,60%, u nastojanju da oživi svoje gospodarstvo kao dio poticajnih mjera najavljenih prije otprilike mjesec dana.
1-godišnji LPR služi kao referentna stopa za većinu novih i neotplaćenih zajmova poduzećima i kućanstvima, dok se 5-godišnji LPR prvenstveno koristi za hipotekarne stope.
Iako su se rezovi uvelike očekivali, dubina smanjenja, koja je malo premašila očekivanih 0,2%, iznenadila je tržišta. Cijene metala možda su reagirale na odluku i dodatno porasle nakon vijesti.
Zapravo, i cijene zlata i srebra porasle su u petak kada je guverner PBOC-a Pan Gongsheng govorio na financijskom forumu, nagovještavajući da će referentne kamatne stope na kredite biti smanjene za 0,2% do 0,25%.
Također je napomenuo da će stopa obvezne pričuve (RRR) – iznos gotovine koju banke moraju držati – biti smanjena za dodatnih 0,25% do 0,5% do kraja godine.
Cijene plemenitih metala obično ne odgovaraju kineskoj monetarnoj politici. Međutim, kretanja mogu upućivati na to da ulagači obično reagiraju na odluke banaka o smanjenju kamatnih stopa jer padajuća kamatna stopa čini manje skupim ulaganje u plemenite metale tijekom razdoblja nesigurnosti.
U rujnu je PBOC neočekivano srezao RRR za 0,5%, nakon čega je uslijedio široki paket poticajnih mjera, uključujući smanjenje stopa, izravne novčane injekcije na tržište dionica i smanjena predujma za kupce stanova, tjedan dana nakon što su Federalne rezerve donijele svoje značajne mjere. Smanjenje stope od 0,5% u rujnu.
Europska središnja banka (ECB) također je prošlog mjeseca provela svoje očekivano treće smanjenje kamatne stope u ovoj godini. Ulagači su gomilali sigurnu imovinu, posebno zlato, kao sredstvo za očuvanje vrijednosti usred rastućih geopolitičkih napetosti. Srebro obično slijedi trend zlata, iako s više volatilnosti.
Zlato može povećati dobit kao imovina utočišta
Na Bliskom istoku, izraelski premijer Benjamin Netanyahu navodno razgovara s najvišim sigurnosnim dužnosnicima nakon eksplozije drona Hezbollaha u blizini njegove privatne rezidencije u nedjelju. Financijska tržišta pomno prate potencijal za daljnju eskalaciju sukoba između Izraela i libanonske skupine koju podržava Iran.
U međuvremenu, američki predsjednički izbori 5. studenog izgledaju kao tijesna utrka između Donalda Trumpa i Kamale Harris, prema nedavnim anketama.
Kelvin Wong, viši tržišni analitičar u Oandi, vjeruje da je uzlazni trend zlata “pojačan neizravno” “rastućim izgledima da će Trump pobijediti na izborima”.
Trumpova pobjeda mogla bi unijeti daljnju neizvjesnost u globalno gospodarstvo, s implikacijama na američke carine na robu iz Kine i Europe, tekući rat u Ukrajini i rastući dug američke vlade.
Wong je komentirao: “S obzirom na to da će Trumpov ‘velikodušan’ prijedlog smanjenja poreza na dobit (s 21% na 15%) vjerojatno dodatno povećati američki savezni deficit, tržište bi moglo početi dovoditi u pitanje kreditnu sposobnost američke vlade, potencijalno narušavajući povjerenje u američke državne obveznice i jačanje zlata.”
Međutim, potencijalna Trumpova pobjeda također može ojačati američki dolar i ograničiti rast zlata zbog negativne korelacije između dolara i cijena zlata.
Dilin Wu, istraživački strateg iz Peperstonea, rekao je za Euronews: “S Trumpom koji je sada znatno ispred Harrisa na tržištima klađenja, ‘Trump trgovina’ – često povezana s jačim dolarom – nastavlja utjecati na potencijal rasta zlata.”
